昔日膠卷巨頭柯達(dá)進(jìn)軍制藥業(yè)，甚至因此獲得了7.65億的政府貸款，用于生產(chǎn)仿制藥，其中包含特朗普推崇之至的羥氯喹。當(dāng)柯達(dá)股票因?yàn)槿刖中鹿谠纤幎本€上升觸發(fā)多次熔斷，大眾歡呼雀躍時(shí)，很多人卻忘記了他是怎樣的柯達(dá)。
1880年靠著創(chuàng)始人喬治.伊士曼發(fā)明了膠卷，取代了玻璃板，柯達(dá)為世界留下了很多精彩的影像，但興衰榮辱往往不隨著人的意志。
他曾經(jīng)盛極一時(shí)，獨(dú)占攝影界75%市場(chǎng)份額；
他曾經(jīng)惠人惠己，讓普通百姓用得起膠卷相機(jī)；
他曾經(jīng)傲慢短視，把第一臺(tái)數(shù)碼相機(jī)束之高閣；
他曾經(jīng)揮金似土，花51億收購(gòu)價(jià)值36億的藥企；
他曾經(jīng)失落破產(chǎn)，賣掉藥企、專利只為斷尾求生；
他曾經(jīng)眼光獨(dú)到，開(kāi)創(chuàng)了低利潤(rùn)相機(jī)搭配膠卷快消品的模式；
如今他要走回頭路，自己做藥，世界還能否念的舊情？
在消費(fèi)品領(lǐng)域，多遵從一個(gè)簡(jiǎn)單的道理，大眾要先滿足衣食無(wú)憂，繼而是住行，最后是醫(yī)療和娛樂(lè)。現(xiàn)在柯達(dá)要走的就是把重心從娛樂(lè)轉(zhuǎn)到醫(yī)療。畢竟新冠面前，諸神退位，誰(shuí)都得讓出一條醫(yī)療的路。
當(dāng)1975年，柯達(dá)的工程師抱著那臺(tái)長(zhǎng)相如烤箱的數(shù)碼相機(jī)展示給高層領(lǐng)導(dǎo)時(shí)，領(lǐng)導(dǎo)興奮不已，然后說(shuō)“東西不錯(cuò)，放好，千萬(wàn)別讓別人知道”。如同清末的統(tǒng)治者面對(duì)手動(dòng)步 槍，“收好，萬(wàn)萬(wàn)不可讓外人知道此物”。都是怕影響到自己的既得利益，都意味能壟斷技術(shù)就可以高枕無(wú)憂。沒(méi)人能想到以后的發(fā)展會(huì)天翻地覆，所以對(duì)于柯達(dá)的轉(zhuǎn)型之作，目前還需要時(shí)間考驗(yàn)。但在當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31號(hào)，股票跌了26.75%，讓一批新入場(chǎng)的買家度過(guò)了黑色周末。
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柯達(dá)要涉足的原料藥產(chǎn)業(yè)，在以往的時(shí)間里，生產(chǎn)重心是中國(guó)和印度。兩個(gè)國(guó)家充分利用了人力成本優(yōu)勢(shì)，愣是把凈利潤(rùn)相對(duì)低的原料藥做成了火車頭效應(yīng)。至于歐美原料藥企業(yè)少的原因，有分析說(shuō)法是產(chǎn)業(yè)鏈低，看不上；也有人認(rèn)為是環(huán)保壓力。但沒(méi)人說(shuō)是因?yàn)闅W美的科研技術(shù)不行，可見(jiàn)柯達(dá)如果有錢砸，買人買技術(shù)，還是可能實(shí)現(xiàn)自己的原料藥夢(mèng)想的。
但要說(shuō)想著比中國(guó)、印度的原料藥價(jià)格更低，這里還是要打一個(gè)問(wèn)號(hào)的。原料藥的研發(fā)應(yīng)該不會(huì)太艱難，但這里有兩個(gè)問(wèn)題需要突破。
1純度與雜質(zhì)
不同的生產(chǎn)工藝可能會(huì)帶來(lái)不同的雜質(zhì)，換句話說(shuō)，都是產(chǎn)羥氯喹，別人的吃了沒(méi)事，你產(chǎn)的未必就沒(méi)事。
2成本
任何事情到了一定的規(guī)模，首要考慮的問(wèn)題之一就是成本。尤其是同質(zhì)化嚴(yán)重的產(chǎn)品，成本高低決定生死。雖然我們都清楚原料藥現(xiàn)在是戰(zhàn)略任務(wù)，但也要知道我們現(xiàn)在是地球村，互通有無(wú)、同質(zhì)價(jià)低者勝的道理亙古不變。一時(shí)的政治優(yōu)勢(shì)，未必能走的長(zhǎng)遠(yuǎn)。疫情下，國(guó)際貿(mào)易的成本加大，會(huì)給地域經(jīng)濟(jì)帶來(lái)利好，但這種利好不具有參考性，因?yàn)樗⒉皇且怀刹蛔兊摹４送?，美?guó)藥品市場(chǎng)走上計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的可能性能有多大？如果不是政治因素，那么藥企大概率會(huì)選擇更優(yōu)惠的中國(guó)原料藥，哪怕是印度藥。這是藥企自負(fù)盈虧的商業(yè)屬性決定的。想著在印度藥、中國(guó)藥的基礎(chǔ)上再降低成本，難啊，考過(guò)96分的都知道再增加兩三分有多難。目前就是這個(gè)狀態(tài)，柯達(dá)做到成本低，概率不大。
還有時(shí)間成本，我們之前提到產(chǎn)品在上市前會(huì)不斷地優(yōu)化改進(jìn)，這一步是無(wú)法快進(jìn)或者說(shuō)難以提速的。坐等柯達(dá)研發(fā)、優(yōu)化加生產(chǎn)，未必能等的到那一天。時(shí)效性的商業(yè)產(chǎn)品，最怕的就是“孩子丟了，你來(lái)奶了”，更怕的是“孩子丟了，你還漲奶了”。在不同的需求變量下，優(yōu)勢(shì)也可能會(huì)成為劣勢(shì)。
當(dāng)然，國(guó)內(nèi)紛雜的原料藥企業(yè)一方面帶來(lái)了產(chǎn)量?jī)?yōu)勢(shì)，另一方面也存在一些窘境，比如維生素、抗生素、解熱鎮(zhèn)痛藥等大宗原料藥產(chǎn)能過(guò)剩。這就強(qiáng)制一些公司有選擇地退出，進(jìn)而開(kāi)發(fā)特色原料藥，甚至直接做制劑。這方面有很多成功的案例，比如產(chǎn)品升級(jí)的，華海藥業(yè)、司太立、普洛藥業(yè)、天宇股份、美諾華等；也有CMO拓展提升天花板的，除了普洛醫(yī)藥、天宇股份還有奧翔藥業(yè)等。核心戰(zhàn)略就是前向一體化和下游產(chǎn)品的集中度，從中間體到原料藥再到制劑，實(shí)現(xiàn)自我產(chǎn)血供血。
國(guó)內(nèi)的集采趨勢(shì)也強(qiáng)調(diào)了成本控制和穩(wěn)定供應(yīng)能力，所以與后向一體化相比，原料藥行業(yè)進(jìn)軍中間品會(huì)更有競(jìng)爭(zhēng)力。這種生產(chǎn)力，也帶來(lái)了國(guó)內(nèi)特色要進(jìn)入全球盈利的可能性。目前國(guó)內(nèi)制藥企業(yè)拿到美國(guó)ANDA文號(hào)已經(jīng)三百多個(gè)，六月末京新拿到左乙拉西坦片的文號(hào)，七月又拿到鹽酸考來(lái)維侖片文號(hào)，這種速度非常值得肯定。
而現(xiàn)在原料藥企業(yè)核心方向就是立足原料藥，向前挖動(dòng)中間品，進(jìn)而降低原料藥價(jià)格，實(shí)現(xiàn)制劑價(jià)格優(yōu)化的最終目標(biāo)。這個(gè)過(guò)程注定會(huì)有低端產(chǎn)能企業(yè)的淘汰，淘汰那些跟不上法規(guī)和政策的企業(yè)，會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)期的趨勢(shì)。
當(dāng)然國(guó)內(nèi)原料藥企業(yè)的橫向拓展還有待提高，產(chǎn)品的長(zhǎng)期布局有優(yōu)化空間。此外合同定制可以增加客戶黏性，具有更高的長(zhǎng)期合作機(jī)會(huì)，這是很多企業(yè)需要實(shí)施的路線。以這一步作為突破口。
不能否認(rèn)的是，未來(lái)全球原料藥產(chǎn)業(yè)格局正在這場(chǎng)疫情中重塑。也許柯達(dá)并不是跨界原料藥產(chǎn)業(yè)的一個(gè)特例。但是我國(guó)原料藥產(chǎn)業(yè)擁有強(qiáng)大的精細(xì)化基礎(chǔ)，完善的供應(yīng)鏈配套能力、經(jīng)濟(jì)要素整合能力，必能做到兵來(lái)將擋，水來(lái)土掩。
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